Você praticamente respondeu sozinho.
Telescópios muito grandes são caros de construir, e há retornos decrescentes para grandes instrumentos operando sob a atmosfera da Terra.
Turbulência do ar ( o que é conhecido como "visão") limita o poder de resolução do telescópio - sua capacidade de distinguir pequenos detalhes e fazer imagens de alta resolução. É um fenômeno essencialmente aleatório, então às vezes fica melhor, mas de modo geral grandes instrumentos são mais afetados pela turbulência.
A poluição luminosa é o brilho causado por todas as fontes de luz artificiais (luzes da cidade, luzes industriais), o que torna difícil ver objetos muito tênues e distantes. Ele está afogando os objetos fracos em brilho artificial.
Quanto maior o telescópio, melhor seu poder de resolução e melhor sua capacidade de coleta de luz (a capacidade de ver objetos fracos). Mas a visão e a poluição luminosa estão afetando ambos. Você poderia lutar contra a visão com óptica adaptativa, com resultados decentes. Você pode combater a poluição luminosa instalando o instrumento longe das cidades. Ou você pode lutar contra os dois lançando o instrumento ao espaço.
Todas essas soluções custam dinheiro. Instrumentos grandes são caros. A óptica adaptativa é cara. Administrar um observatório no meio do nada também adiciona custos. Finalmente, lançar coisas para o espaço também não é barato.
No entanto, cada um desses métodos é usado em um caso ou outro. Para cada tipo de aplicação, os astrônomos precisam tomar uma decisão sobre quais métodos eles podem usar para melhorar o desempenho e, em seguida, combinar isso com o dinheiro disponível para o projeto. É uma decisão geral complexa que leva muito tempo, muitas discussões, muitas vezes a política se envolve, etc.
Então, o que é construído é um compromisso entre o que os astrônomos querem e o que é realmente factível de um ponto de vista financeiro, ponto de vista político e tecnológico.
BTW, "ampliação" não é um parâmetro que os astrônomos usam para definir um instrumento. Qualquer instrumento pode fornecer a ampliação desejada - basta usar uma ocular diferente. O parâmetro relevante aqui é o poder de resolução - a capacidade do instrumento de distinguir pequenos detalhes. Isso depende do tamanho do instrumento - o diâmetro (ou "abertura") do telescópio. Escopo maior = melhor poder de resolução (todo o resto sendo igual). Como eu disse acima, ver (turbulência do ar) é um fator limitante importante aqui.